Les différentes formes de volatilité
Volatilité historique
La volatilité historique représente les fluctuations passées d’un actif. Elle se mesure en analysant les variations de prix enregistrées sur une période donnée (jours, semaines, mois). C’est souvent le premier réflexe des traders et analystes lorsqu’ils s’intéressent à la volatilité d’un marché.
Par exemple, sur les marchés d’actions, les périodes de crise (comme la crise financière de 2008 ou l’impact économique de la pandémie en 2020) ont souvent conduit à des augmentations soudaines de la volatilité historique.
Volatilité implicite
La volatilité implicite, quant à elle, est une mesure prospective. Elle reflète les attentes du marché quant aux mouvements futurs des prix. On la calcule principalement à partir des prix des options. C’est un élément clé pour de nombreux traders, car elle sert à évaluer l’incertitude ou l’anxiété ressentie par le marché.
Un exemple d’indicateur très connu basé sur la volatilité implicite est le VIX, souvent surnommé « l’indice de la peur ». Cet indice mesure la volatilité anticipée du S&P 500. Lorsque le VIX monte, les investisseurs anticipent des turbulences accrues sur les marchés.
Volatilité réalisée
La volatilité réalisée est une autre mesure qui examine les variations effectives des prix sur une période passée, mais de façon plus courte que la volatilité historique traditionnelle. Elle est particulièrement utile pour des périodes de trading actives comme le day trading, car elle donne une idée très précise des mouvements récents.