La première distinction entre le trading et l’investissement réside dans l’horizon temporel de leurs opérations.
Le trading se concentre sur des périodes courtes, pouvant aller de quelques secondes à quelques semaines. L’objectif principal est de tirer profit des fluctuations de prix à court terme. Les traders sont donc très actifs sur les marchés, réalisant plusieurs transactions par jour ou par semaine. On retrouve différentes approches de trading, notamment :
Cette approche repose sur l’exploitation de la volatilité, et le trader cherche à maximiser ses gains durant des mouvements de prix rapides.
Contrairement au trading, l’investissement privilégie un horizon à moyen ou long terme. Les investisseurs achètent des actifs (actions, obligations ou ETF) avec l’intention de les conserver pendant plusieurs années, voire des décennies. Leur objectif n’est pas de profiter des fluctuations temporaires, mais de bénéficier de la croissance cumulée des entreprises ou des marchés dans lesquels ils placent leur argent.
Warren Buffett, souvent cité comme exemple emblématique, illustre parfaitement cette philosophie : « Le marché boursier est un instrument servant à transférer l'argent des impatients vers les patients. » Pour les investisseurs, la valeur fondamentale prime sur les variations de prix à court terme.
Les objectifs financiers du trading et de l’investissement diffèrent également de manière notable.
Le trader vise une rentabilité rapide. Il cherche à capter des gains sur de nombreux mouvements de faible amplitude. C’est une activité souvent considérée comme intensive, où la concentration et la rapidité d’exécution sont essentielles. Cela peut être comparé à une série de sprints : chaque transaction est envisagée comme une opportunité de performance immédiate.
Pour un trader professionnel ou un particulier averti, les profits peuvent être substantiels, mais les risques sont également très élevés. Perdre une grande partie de son capital en quelques trades est malheureusement un scénario fréquent pour ceux qui ne maîtrisent pas les principes de gestion des risques.
En revanche, l’investisseur est comme un marathonien : ses ambitions sont orientées vers la construction durable d’un patrimoine. L’objectif principal est de bénéficier :
Le succès d’un investisseur repose sur sa capacité à faire preuve de patience et à maintenir sa vision malgré les turbulences de marché.
Une des raisons pour lesquelles trading et investissement diffèrent tant est l’approche qu’ils adoptent face aux risques.
Dans le cadre du trading, la volatilité est à la fois un outil et une menace constante. Les traders utilisent couramment des techniques comme le stop loss (un niveau de perte prédéfini), des ordres à seuils ou des couvertures de positions pour se protéger. Une gestion stricte du risque est cruciale pour leur survie sur les marchés. Une règle courante chez les traders est de ne jamais risquer plus de 1 % du capital total sur une seule transaction.
Il s’agit d’une activité où la moindre erreur ou absence de discipline peut coûter cher. Par exemple, des chiffres montrent qu’environ 80 % des traders particuliers perdent de l'argent (source : Autorité européenne des marchés financiers).
Les investisseurs, quant à eux, limitent généralement leurs risques en diversifiant leurs portefeuilles. Cette méthode consiste à répartir les actifs sur plusieurs supports (actions, obligations, immobilier, etc.) et secteurs, afin de minimiser l'impact d'une mauvaise performance individuelle sur l'ensemble du portefeuille.
Par ailleurs, leur horizon temporel plus long leur permet d’absorber les corrections de marché. Les investisseurs savent que la valeur des actifs peut baisser à court terme, mais s’attendent à ce qu’elle augmente sur plusieurs années.
Enfin, une dernière distinction majeure concerne les compétences et les exigences psychologiques de chacun.
Le trading nécessite :
Les traders doivent gérer un stress constant, ce qui en fait une activité mentalement exigeante.
En revanche, l’investissement requiert :
Il s’agit plus du jeu des tortues que des lièvres : avancer lentement mais sûrement.
Le choix entre trading et investissement dépend finalement de plusieurs facteurs :
Si vous êtes en phase d’apprentissage, une approche hybride pourrait être la meilleure solution. Par exemple, utiliser une partie de votre capital pour des investissements long terme, tout en expérimentant le trading avec un petit montant pour vous familiariser.
Que vous penchiez pour l’un, l’autre, ou les deux, rappelez-vous que le succès durable repose toujours sur une analyse solide, une discipline rigoureuse et une gestion éclairée des risques.