Avant même d’étudier une figure, il est nécessaire de rappeler un principe fondamental : aucun pattern graphique ne garantit une issue certaine. Le contexte global — tendance dominante, liquidité, volumes — joue toujours un rôle clé. Les figures chartistes tirent leur force de leur capacité à matérialiser les combats entre acheteurs et vendeurs. Ce ne sont pas des “prédictions”, mais des représentations discursives d’un équilibre ou déséquilibre en cours sur le marché.
Selon Bulkowski (Encyclopedia of Chart Patterns, Wiley), certaines figures présentent des taux de réussite supérieurs à 60% sur large échantillon. Mais la discipline reste de rigueur : gestion du risque et validation par d’autres indicateurs sont incontournables.
En pratique, la validation intervient à la cassure du support (dans le cas du double top) ou de la résistance (pour le double bottom) perpendiculaire aux deux points extrêmes, idéalement confirmée par des volumes forts. Selon les statistiques de Bulkowski (source : thepatternsite.com), les doubles tops aboutissent à une continuation de baisse dans 65 % des cas, les doubles bottoms à une hausse dans 69 % des cas, si la figure est bien formée.
L’ETE est particulièrement appréciée sur les unités de temps élevées (journalier/hebdo) : d’après Bespoke Investment Group, la fiabilité de la figure augmente nettement lorsqu’elle s’inscrit dans un environnement de volumes croissants lors de la cassure de la ligne de cou.
L’efficacité des triangles réside dans la compression progressive de la volatilité. La sortie de la figure s’accompagne fréquemment d’un “squeeze” de volatilité, pouvant entraîner une accélération du mouvement. Selon l’étude de Bulkowski sur données US de 1991 à 2005, les triangles ascendants donnent une issue haussière dans environ 70% des cas, contre 57% pour les triangles descendants.
Ce sont des figures dites “de pause”. La sortie du drapeau ou du fanion signe une relance du mouvement initial (avec souvent des objectifs équivalents à la longueur de la “hampe” qui précède la figure). Ce genre de configuration est intéressant pour ceux qui s’intéressent au day trading ou au swing trading sur marchés liquides (indices, forex).
Ils traduisent une indécision du marché, souvent retrouvée lors de phases d’attente ou d’accumulation. La cassure d’un rectangle ouvre souvent la voie à une impulsion, mais la patience s’impose, car les faux signaux sont nombreux. Le rectangle peut aussi être remarquable dans le travail des breakouts : validation nécessaire par les volumes, et gestion stricte du stop en cas de réintégration.
| Figure | Type | Taux de réussite moyen* | Signification | Confirmation |
|---|---|---|---|---|
| Double Top | Retournement | 65% | Fin de tendance haussière | Cassure support + volumes |
| Double Bottom | Retournement | 69% | Fin de tendance baissière | Cassure résistance + volumes |
| ETE / ETE inversée | Retournement | ≈68% | Sens du retournement (baissier/haussier) | Franchissement ligne de cou + volumes |
| Triangles | Continuation | 57-70% | Reprise du mouvement initial | Breakout avec volumes |
| Drapeau/Fanion | Continuation | 64-70% | Pause dans la tendance | Sortie de la figure, volumes |
| Rectangle | Continuation/Retournement | entre 54-65% | Breakout possible | Volumes, validation par price action |
*Sources principales : Thomas Bulkowski, Bespoke Investment Group
Repérer une figure est utile, encore faut-il l’exploiter dans un cadre méthodique. Quelques rappels :
En mars-avril 2020, le S&P 500 forme un double bottom sur le support des 2200 points, après la violente chute liée au contexte Covid. La cassure franche de la zone des 2600, peu après la formation du deuxième creux, s’accompagne d’un net regain de volumes : c’était l’un des signaux majeurs qui ont précédé le rebond exceptionnel du printemps/été 2020 (source : Yahoo Finance). Ce cas illustre bien l’association figure chartiste + volume + changement de momentum. Mais il rappelle aussi que la confirmation visuelle n’est rien sans gestion du risque adéquate face à la volatilité.
Selon la Fédération des Analystes Techniques (CFTe), intégrer une approche combinée augmente significativement la robustesse de l’analyse — la figure chartiste devient alors un élément de « confluence » avec d’autres méthodes.
Les figures chartistes sont des balises dans l’océan de l’analyse graphique. Leur connaissance fine, couplée à une gestion disciplinée du risque et à l’intégration d’autres dimensions du marché, fait toute la différence entre une approche naïve et la construction d’un véritable avantage. Il ne s’agit pas de rechercher la perfection ou de tenter de deviner l’avenir, mais d’aborder chaque configuration comme une hypothèse de travail, à valider avec sérieux, mesure et patience.
Le trading réussi, au fond, repose moins sur la magie des figures que sur la solidité du processus qui les accompagne : remise en question constante, statistiques solides, et refus des certitudes. Les patterns sont des outils, pas des oracles.