La session asiatique, souvent appelée "Tokyo session", représente l’un des créneaux les moins volatils mais les plus techniques du marché Forex. Toutefois, elle n’est pas synonyme d’inactivité, loin de là. Elle s’ouvre officiellement à 23h00 GMT (0h00 heure de Paris) avec l’ouverture du marché de Tokyo, et se termine à 8h00 GMT (9h00 heure de Paris), à l’approche de la session européenne (Source : Babypips).
La session asiatique comprend également les marchés de Singapour, Hong Kong et Sydney, ce qui peut entraîner quelques chevauchements. Le cœur de l’activité se concentre de 1h00 à 6h00 GMT, période durant laquelle Tokyo, Hong Kong et Singapour sont simultanément ouverts.
Durant cette session, les volumes moyens quotidiens sont sensiblement inférieurs à ceux de Londres ou de New York. Selon le rapport de la Banque des Règlements Internationaux (BIS) de 2022 (BIS – Triennial Central Bank Survey), Tokyo concentre environ 4% du volume quotidien mondial sur le Forex, contre 38% pour Londres et 19% pour New York. Malgré ce faible pourcentage, la session asiatique reste incontournable pour la liquidité de plusieurs devises majeures d'Asie-Pacifique.
La session asiatique favorise nettement l’activité sur certaines devises, particulièrement celles utilisées par des économies majeures de la région. Voici les principales paires :
L’activité sur ces paires est générée principalement par l’ouverture des Bourses japonaises, australiennes et néo-zélandaises et par la publication de données économiques majeures de la région.
Le dollar/yen demeure la paire la plus traitée pendant la session asiatique. La raison principale est simple : le yen est la troisième devise la plus échangée au monde (source : rapport BIS 2022) et la majorité de l’activité domestique se concentre sur cette plage horaire.
Les dollars australien (AUD) et néo-zélandais (NZD) bénéficient d’une liquidité optimale quand leurs marchés domestiques sont ouverts. Les publications sur l’emploi, la croissance ou la politique monétaire sont généralement programmées avant l'ouverture européenne, alimentant la volatilité.
À noter : la faible épaisseur du carnet pendant la nuit européenne peut accentuer la volatilité sur ces paires lors de surprises sur les chiffres économiques.
Les crosses du yen (EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY) affichent une activité soutenue car le yen sert souvent de devise de financement (carry trade), ce qui engendre des flux directionnels marqués lors de la remise en question des anticipations sur la politique monétaire japonaise ou face à des décalages de taux.
D’un point de vue statistique, la session asiatique se distingue par sa volatilité moyenne inférieure aux autres créneaux : selon DailyFX (DailyFX – Forex Trading Sessions), les mouvements mesurés en pips sont environ 25 à 30% plus faibles que lors de la session de Londres.
| Paire | Volatilité moyenne (pips/session asiatique) | Volatilité moyenne (pips/session de Londres) |
|---|---|---|
| USD/JPY | 40–55 | 60–85 |
| AUD/USD | 30–40 | 50–70 |
| EUR/JPY | 40–50 | 65–95 |
Cependant, l’impact ponctuel d’une annonce macroéconomique asiatique sur ces paires peut dépasser celui d’une annonce durant la session européenne, simplement à cause d'une moindre liquidité. Les gaps et faux signaux sont ainsi plus fréquents, d’où la nécessité d’une gestion du risque adaptée.
Le yen est réputé pour ses interventions de la Banque du Japon (BoJ), souvent menées discrètement pendant la session asiatique pour réajuster la volatilité ou soutenir la devise face à des mouvements jugés excessifs. De nombreux épisodes historiques (2010, 2011, 2022) ont montré que le marché pouvait se retourner violemment suite à une opération officielle.
Par ailleurs, cette session capte une large part des flux liés aux exportations asiatiques : les entreprises japonaises, coréennes ou singapouriennes convertissent massivement devises étrangères en yens ou en dollars australiens/néo-zélandais, créant des « fenêtres » de volatilité récurrentes, en particulier entre 2h et 4h GMT.
L’activité du Forex pendant la session asiatique peut dépendre fortement de la dynamique des indices boursiers locaux : le Nikkei 225, le Hang Seng ou l’ASX. Une ouverture en force ou en repli sur ces indices alimente les mouvements sur les paires majeures liées, le yen demeurant une valeur refuge, particulièrement recherchée en période de stress.
La liquidité parfois réduite expose le trader à davantage de « stop hunting » (déclenchement de stop-loss par des mouvements erratiques de faible ampleur). Il est recommandé d’utiliser des tailles de position inférieures à la moyenne et d’éviter les entrées quelques minutes avant et après des annonces majeures.
La session asiatique, parfois jugée « peu excitante », demeure un terrain privilégié pour qui sait observer les comportements propres à ces horaires. Travailler sur l’identification des moments clés, ajuster sa gestion du risque et pratiquer une analyse différenciée des paires majeures de la zone Asie-Pacifique permet d’y trouver des opportunités immédiates mais aussi un espace d’apprentissage profitable sur la structure générale du Forex. S’inspirer des volumes, des mécanismes institutionnels et des spécificités locales favorise non seulement la performance mais aussi une compréhension globale des forces en jeu sur ce marché mondial.