Dans le langage du trading, "être long" signifie acheter un actif financier dans l’espoir que son prix augmentera. À l’opposé, "être short" consiste à vendre un actif — souvent même avant de le posséder — dans l’idée que son prix va baisser. Ces deux approches traduisent des paris différents sur la direction future du marché, et elles sont utilisées dans toutes les classes d’actifs : actions, matières premières, devises ou encore cryptomonnaies.
Voici une explication simplifiée :
Ces deux approches ne consistent pas seulement à prévoir une hausse ou une baisse. Elles permettent également de diversifier les stratégies de trading, d’atténuer les risques et de tirer parti de marchés baissiers ou volatils.
Comprendre "long" et "short" est crucial pour plusieurs raisons :
En tant que trader, vous ne pouvez pas attendre que le marché soit toujours en hausse pour profiter d'opportunités. Les scénarios baissiers ou neutres offrent également des occasions de tirer profit. Savoir passer "short" vous permet donc de rester actif, même dans les périodes de crise ou de correction des marchés, comme on a pu le voir par exemple en 2008 ou lors de l’effondrement du marché lié au COVID-19 en 2020.
Être "short" peut servir à se protéger contre une baisse éventuelle des actifs détenus dans votre portefeuille. Par exemple, si vous possédez déjà des actions et que vous anticipez une baisse temporaire d’un secteur particulier, vous pouvez vendre à découvert un actif de ce même secteur pour compenser les pertes potentielles. Il s'agit ici d'une stratégie de couverture.
Certains marchés ou instruments ne conviennent pas toujours aux prises de position longues. Les traders actifs, comme les day traders ou les swing traders, exploitent souvent la vente à découvert pour profiter de la volatilité à court terme. Cela leur permet de ne pas rester dépendants d'un seul comportement de marché.
Prenons un exemple simple. Vous achetez 10 actions d'une entreprise à 50 € chacune. Votre investissement total est donc de 500 €. Si le prix de l’action grimpe à 60 €, vous vendez et réalisez un bénéfice de 100 € (10 € de gain par action, multiplié par 10).
Ce type de position est intuitif pour la plupart des investisseurs particuliers, car il correspond à la logique d’un achat suivi d'une revente. C’est aussi une stratégie typique dans des marchés haussiers.
La vente à découvert, ou position short, est un peu moins intuitive. Voici un exemple pour mieux saisir le concept :
Attention, cependant : contrairement à une position longue où votre perte maximale est limitée (l’action ne peut pas valoir moins de 0 €), une position short comporte un risque théoriquement illimité. Si le prix de l'actif grimpe de manière inattendue, vous pourriez être contraint de racheter beaucoup plus cher que prévu, entraînant des pertes importantes.
Que vous soyez "long" ou "short", il est crucial de bien comprendre les coûts et les risques associés :
Il est donc impératif de penser à ces coûts et à ces risques avant d’ouvrir une position, et de toujours définir un plan clair, incluant des niveaux de sortie (stop-loss) pour limiter les pertes.
Chaque stratégie dépend avant tout de votre analyse des marchés et de la tendance actuelle. Voici des exemples concrets pour intégrer les positions longues et courtes à votre trading :
N’oubliez pas que ces positions doivent toujours être accompagnées d’une gestion rigoureuse du risque.
Pour maximiser vos chances de succès et limiter vos pertes, voici quelques outils pratiques :
Maîtriser les concepts de positions longues et courtes est une étape indispensable pour tous ceux qui désirent aller au-delà d’une simple vision haussière du marché. Que vous soyez débutant ou confirmé, ces outils offrent des perspectives élargies en matière de stratégies et de gestion des risques.
Le trading, loin d’être simplement un jeu de prédictions, repose sur l’élaboration d’un plan structuré, une analyse critique et une rigueur sans faille. N’hésitez pas à prendre le temps de vous familiariser en profondeur avec ces notions avant de les intégrer à votre pratique.