Ordre au marché ou ordre limite : quel outil choisir pour vos trades ?

Qu’est-ce qu’un ordre au marché ?

Un ordre au marché (parfois appelé "market order" en anglais) est une commande passée sur une plateforme de trading pour acheter ou vendre un actif au meilleur prix disponible immédiatement sur le marché. L'objectif ici est de garantir que la transaction sera exécutée rapidement, à condition bien sûr qu'il y ait une contrepartie disponible.

Autrement dit, lorsque vous passez un ordre au marché, vous acceptez d’acheter (ou de vendre) au prix actuel affiché sur le carnet d’ordres. Cela peut entraîner une légère variation entre le moment où vous cliquez pour placer l’ordre et le prix final d’exécution. Voici ses caractéristiques principales :

• Vitesse : L'exécution est quasi instantanée (dans des conditions normales de liquidité).
• Simplicité : Vous n'avez pas à définir un prix précis ; c'est le prix du marché qui s'applique.
• Priorité : Les ordres au marché prennent le pas sur les ordres limités dans le carnet d’ordres, car ils ne sont pas conditionnés à un prix exact.

Pour illustrer : imaginons que vous vouliez acheter une action cotée à 50,00€. Si vous placez un ordre au marché, vous pourriez obtenir un prix légèrement supérieur ou inférieur selon la rapidité d’exécution et la volatilité des cours. Par exemple, vous pourriez acheter à 50,02€ ou 49,98€, en fonction de l’offre et de la demande à cet instant précis.

Qu’est-ce qu’un ordre limite ?

Un ordre limite permet de fixer un prix maximum pour un achat ou un prix minimum pour une vente. La transaction ne sera effectuée que si les conditions de prix prédéfinies sont remplies. Ce type d’ordre offre aux traders un contrôle accru sur les conditions d'exécution.

Voici les principales caractéristiques d’un ordre limite :

• Prix spécifique : Vous déterminez exactement le prix auquel vous souhaitez acheter ou vendre.
• Moins de surprises : Contrairement à l'ordre au marché, il n’y a pas de glissement (ou slippage) important puisque vous précisez un seuil précis.
• Délai d’exécution : Il est possible que votre ordre limite ne soit jamais exécuté si le marché ne touche pas le prix que vous avez défini.

Prenons un exemple : vous voulez acheter une action à 50,00€, mais vous estimez que 49,80€ représente un meilleur point d’entrée. En plaçant un ordre limite à 49,80€, la plateforme n’exécutera votre ordre que si le prix descend jusqu’à ce niveau. Tant que ce seuil n’est pas atteint, la position reste en attente dans le carnet d’ordres.

À noter que les ordres limites sont particulièrement utiles lors d'une faible liquidité ou sur des produits où la volatilité joue un rôle conséquent.

Comparaison entre ordre au marché et ordre limite

Avantages et inconvénients de l'ordre au marché

• Avantages :
  • Exécution rapide même dans des conditions de forte volatilité.
  • Aucun risque de voir son ordre rester en attente si le marché est actif.
• Inconvénients :
  • Possibilité de slippage, notamment lorsque les marchés sont très volatils.
  • Pas de contrôle sur le prix exact de l'exécution.

Avantages et inconvénients de l'ordre limite

• Avantages :
  • Contrôle total du prix auquel vous entrez ou sortez du marché.
  • Absence de glissement significatif.
• Inconvénients :
  • Risque de ne jamais voir l'ordre exécuté si le marché reste au-dessus/en dessous de votre limite.
  • Moins adapté pour des marchés extrêmement volatils, où les conditions peuvent varier rapidement.

Quand utiliser un ordre au marché ou un ordre limite ?

Pour prendre la bonne décision entre ces deux types d’ordres, il est crucial de bien analyser votre contexte de trading et votre tolérance à l’incertitude. Voici quelques pistes pour mieux orienter votre choix :

Choisissez un ordre au marché si :

• Vous privilégiez la rapidité d'exécution et l'entrée immédiate sur le marché.
• Vous souhaitez réagir à une information ou une opportunité qui peut disparaître en quelques instants (publication de résultats, mouvement important).
• Le marché sur lequel vous intervenez est très liquide, ce qui diminue les risques de slippage (par exemple, les paires de devises majeures comme EUR/USD).

Tournez-vous vers un ordre limite si :

• Vous souhaitez entrer à des niveaux techniques précis (par exemple, en respectant un support ou une résistance).
• Votre priorité est d’obtenir un prix exact au lieu de vous presser pour exécuter l’ordre.
• Vous opérez sur des marchés moins volatils ou moins liquides, où les mouvements sont plus lents.

Conseils pour bien utiliser ces ordres

Maîtriser ces deux outils demande avant tout de comprendre le carnet d’ordres et la dynamique de la liquidité d’un actif. Voici quelques conseils pratiques pour un usage optimal :

1. Surveillez attentivement le slippage : Si vous utilisez un ordre au marché, gardez un œil sur la profondeur du carnet d'ordres. Cela vous évitera des surprises sur des produits peu liquides.
2. Combinez les deux approches : Certains traders établissent une stratégie hybride en utilisant des ordres limites pour structurer leurs entrées et des ordres au marché pour sécuriser rapidement des sorties en cas d’imprévu.
3. Testez sur un compte démo : Avant de vous lancer sur des fonds réels, il peut être judicieux de tester ces deux outils en condition simulée sur un marché réel. Cela vous aidera à mesurer leur impact sur vos rendements.

Une question de stratégie et de profil

L’ordre au marché et l’ordre limite sont deux instruments complémentaires, chacun ayant ses forces et ses faiblesses. Tandis que l’ordre au marché vous garantit une exécution quasi instantanée, l’ordre limite vous donne un contrôle accru sur le prix que vous êtes prêt à payer ou à accepter. Savoir quand et comment utiliser l’un ou l’autre peut renforcer votre efficacité en tant que trader.

Dans tous les cas, ces outils doivent être intégrés dans une réflexion plus large sur votre gestion du risque et votre stratégie globale. Ne cessez jamais d’expérimenter et d’apprendre pour affiner votre pratique.