Le carnet d’ordres, également appelé order book en anglais, est une interface ou un tableau qui recense en temps réel toutes les intentions d’achat (bid) et de vente (ask) d’un actif financier sur un marché donné. Il reflète ainsi les forces en présence à chaque instant et permet d’avoir une vision claire de l’offre et de la demande.
Concrètement, chaque ligne du carnet d’ordres affiche :
Visualiser ces informations vous permet de mieux comprendre où se situent les zones d’intérêt, les potentiels supports ou résistances psychologiques, et les déséquilibres entre acheteurs et vendeurs.
Le carnet d’ordres est généralement divisé en deux colonnes principales :
La distinction fondamentale entre ces colonnes permet de suivre la confrontation entre ceux prêts à acheter et ceux prêts à vendre. Le point de rencontre entre ces deux colonnes est connu sous le nom de "prix de dernière transaction" ou "prix actuel du marché".
Dans un carnet d’ordres, chaque ligne correspond à un niveau de prix où un ensemble d’ordres limites a été placé. Ces ordres limites attendent d’être exécutés si un ordre au marché vient les confronter.
Un exemple simple :
L’utilisation du carnet d’ordres varie en fonction des acteurs du marché :
Un carnet d'ordres met en évidence les zones où les volumes sont concentrés. Ces "murs" de liquidité peuvent indiquer des niveaux psychologiques importants pour les traders.
Par exemple :
Ces zones sont souvent testées par le marché et servent de repères pour d’éventuelles cassures ou rebonds.
Un déséquilibre entre les bid et les ask peut signaler une pression d’achat ou de vente imminente. Par exemple, si la colonne bid affiche beaucoup plus de volume que la colonne ask, il pourrait y avoir une hausse potentielle si ces acheteurs se montrent agressifs.
Attention toutefois : les ordres affichés dans le carnet sont parfois stratégiquement placés et retirés, une pratique connue sous le nom de spoofing. Il convient donc d'interpréter ces informations avec prudence.
Si vous souhaitez intégrer le carnet d’ordres dans votre boîte à outils, voici quelques pistes concrètes :
En combinant ces compétences avec d'autres outils de votre arsenal (indicateurs techniques, analyse fondamentale, etc.), vous pourrez tirer parti de données précieuses et étoffer vos stratégies.
Que vous soyez un scalpeur à la recherche d’opportunités rapides ou un trader swing cherchant à comprendre les zones sensibles du marché, le carnet d’ordres est un outil indispensable pour mieux appréhender les dynamiques à l’œuvre. S’il peut sembler intimidant au premier abord, il devient rapidement clair et lisible avec un peu de pratique. En l’utilisant avec discipline et discernement, vous bénéficierez d’un véritable atout pour optimiser vos prises de décisions.